Фьючерс как он есть
Сегодняшний день предлагает огромное количество разнообразных финансовых инструментов. И это несомненный плюс. Чтобы не заблудиться в их разнообразии, журнал профессиональных трейдеров «Биржевой лидер» совместно с брокерской компанией Nord FX открывает новую рубрику для начинающих трейдеров «Это должен знать каждый».
Сегодня речь пойдет о наиболее популярном биржевом инструменте – фьючерсе.
Известная на российском рынке компания Nord FX предлагает своим клиентам широкий набор фьючерсных контрактов.
Фьючерс (”фьюч”) – производный биржевой инструмент, являющийся срочным контрактом купли-продажи какого-либо актива, при котором предметом договора становится только уровень цены и срок поставки. Остальные параметры сделки оговорены заранее. У фьючерсного контракта есть срок действия, в течение которого участники несут пред биржей обязательства. По окончании срока контракта контрагенты биржи или осуществляют поставку-приемку товара (поставочный фьючерс) или получают разницу от изменения котировок контракта (расчетный фьючерс), что и составляет их доход от фьючерсного контракта. Поставочными фьючерсами работают продавцы и покупатели реальных товарных активов. Расчетные фьючерсы используют для хеджирования товарных позиций или для спекулятивных игр на разнице цен (до 95-98% всех фьючерсных контрактов в мире).
Участники фьючерсных контрактов
Участниками фьючерсных сделок являются биржа – с одной стороны, инвесторы, спекулянты и хеджеры – с другой стороны.
Фьючерсный контракт может быть заключен только на бирже, которая сама разрабатывает стандартные условия для каждого вида актива и является посредником между продавцами и покупателями. Кроме того, она организует постоянный вторичный рынок фьючерсных контрактов с одинаковыми условиями для всех инвесторов. В этот рынок включаются также маркет-мейкеры, создающие рынок для соответствующих контрактов. Все это делает фьючерсы ликвидным инструментом.
Преимущества фьючерсных контрактов
Ликвидность.
Гарантированное исполнение расчетными палатами бирж.
Отсутствие дополнительных расходов контрагентов, кроме комиссии.
Условия заключения фьючерсных контрактов
При открытии позиции оба контрагента вносят залог (начальную маржу) на маржинальный счет брокера. Размер маржи зависит от предыдущих максимальных колебаний цен актива. Иногда брокер дополнительно к биржевой марже блокирует часть средств своих клиентов для обеспечения собственных позиций.
Использование системы SPAN для расчета гарантийных взаиморасчетов позволяет в некоторых случаях минимизировать размеры залоговых сумм.
Величина залоговых сумм может увеличиваться, что в свою очередь увеличивает стоимость самого фьючерсного контракта
Особенности фьючерсных контрактов
Для повышения гарантий исполнения сделок и уменьшения спекулятивных настроений биржа устанавливает предельные размеры колебаний текущей цены фьючерса от цен в предыдущие дни. При превышении этого предела торговля временно останавливается и продолжается только после вхождения рыночной цены в заданный интервал возможных колебаний цен. При многократном превышении лимитного уровня цены новые котировки будет повышаться, пока не окажутся в рамках лимитных границ.
Такие маневры временно снижают ликвидность фьючерсных контрактов на время закрытия торгов.
Кроме ограничения по волатильности существует позиционный лимит, ограничивающий количество открытых контрактов одним инвестором.
Эти ограничения не действуют на хеджеров, использующих фьючерсные контракты для страхования рисков от колебаний цен на товарные активы.
Продолжение обсуждения возможностей торговли фьючерсными контрактами ожидается в следующем номере журнала «Биржевой лидер» при Академии трейдинга Masterforex-V
Метки: forex, Трейдер, трейдинг, форекс.
Связанные записи: